宁德时代拟登陆创业板

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发布时间:2017-11-19 06:00

   本周新股发行又掀波浪,宁德时代拟登陆创业板,成为汽车行业的一件大事。动力电池行业“洗牌”加速,去年全球出货量排名第二的比亚迪,今年前三个季度已经被宁德时代等企业反超。

  截至昨天收盘,温氏股份市值逼近1400亿元。市场预测,宁德时代有望“冲刺”创业板第一股温氏股价。

  强项:动力电池超速增长

  11月10日,证监会网站对外发布了宁德时代新能源科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书(预披露文件).

  于是乎,宁德时代突然以小巨人的姿态出现在资本市场的舞台。这家公司头顶“估值将达1300亿、业内华为、市场份额超比亚迪……”等消息纷至沓来。市场认为,宁德时代有望成为非国有企业中的最大规模IPO融资案例,毫无疑问将改变全球动力电池竞争格局。

  明星企业背后,大牌云集。东风汽车、上汽集团、中联重科、七匹狼等上市公司,都是其背后股东,市场惊呼,近乎半个汽车圈都坐在了这场资本盛宴的豪华餐桌前。

  宁德时代2011年在福建宁德成立,主营业务是新能源车动力电池,业绩非常惊艳。数据显示,2014年、2015年、2016年及2017年1-6月,宁德时代营业收入分别为8.67亿元、57.03亿元、148.79亿元、62.4亿元;归属于母公司股东的净利润分别为0.54亿元、9.31亿元、30.22亿元、18.57亿元。招股书显示,报告期内,宁德时代主要营收来自动力电池系统、储能系统和锂电池材料的销售。其中,动力电池系统销售收入分别为7.15亿元、49.8亿元、139.8亿元和53.4亿元,占主营业务收入的比例分别为94.17%、87.98%、95.55%和87.14%,市场已感受到了动力电池产业的超速增长。

  朋友:众多“明星”公司加盟

  据了解,公司此次发行股份不超过2.17亿股,占发行后总股本比例不低于10%,全部为发行新股。募投项目为:宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目和宁德时代动力及储能电池研发项目,拟用募集资金投资131.2亿元。

  从预披露看,今年以来,吉利成为宁德时代最大客户,销售额为9.23亿元,占其营收比为14.67%。2015年和2016年,宁德时代动力电池系统销量分别为2.19GWh和6.80GWh,连续两年在全球动力电池企业中排名前三位。在客户方面,宁德时代的客户几乎均为整车企业的龙头,包括宇通集团、上汽集团、北汽集团、吉利集团、湖南中车、东方集团和长安集团等。在国际品牌客户方面,公司进入宝马、大众等国际一流整车企业的供应体系,也是国内少数为国际汽车品牌提供动力电池解决方案的供应商。公司与蔚来汽车等新兴整车企业(包括互联网车企、智能车企等)开展合作,积极布局智能汽车领域。在供应商方面,先导智能、科达利、杉杉股份都出现在宁德时代近几年的供应商名单上。

  在宁德时代股东榜上42位股东中,明星公司“风起云涌”。公开数据统计,至少涉及8家上市公司,其中包括:中国平安实控的平安置业持有发行前股份0.59%;长安汽车作为主要有限合伙人之一的德茂海润持有发行前股份1.18%;上海云锋在宁德时代的发行前股份占比1.18%,背后则可看到泛海控股、华谊兄弟、苏宁控股集团等身影。此外,股东华鼎新动力、新疆东鹏、绿联君和与*ST川化、TCL、中联重科等A股公司有相关性。宁德时代股东中还有联想(北京)有限公司,其持有发行前股份0.35%;深创投持有发行前股份0.22%。

  在参股或其他相关公司方面,招股说明书称,宁德时代拥有22家控股子公司、9家参股子公司及1家分公司。其中多家参股子公司为与其他行业龙头共同投资合作成立,涉及上汽集团、福田汽车、长安汽车、一汽集团、北汽集团。根据天眼查最新数据显示,137名宁德时代员工通过员工持股计划持有9.9%的股份。

  估值:推测超过1300亿元

  市场推测,宁德时代预计发行价格在60元/股左右,其估值已超过1300亿元。而创业板市值第一的为温氏股份,截至昨天,最新市值逼近1400亿元。市场有观点认为,如果顺利上市,宁德时代大概率将成为创业板第一股。8个月前,郭台铭旗下的鸿海集团发布公告称,子公司富泰华以10亿元的代价获得宁德时代1.18%的股权。据此估算,宁德时代当时估值约为840亿元。8个月时间内,宁德时代的估值已经有大幅增长。

  宁德时代在市场份额上表现突出,其产值占比甚至超过了比亚迪。据其披露,2016年国内动力电池前十大厂商的产值占全国的比例为83.9%,行业集中度较高,其中宁德时代的产值份额最高,占23.3%,其次是比亚迪,其产值份额占22.5%。

(责任编辑:DF314)

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